在接受采訪時，二三四五公司董事長陳于冰先生語速不緊不慢，給人一種沉穩(wěn)的感覺；事實(shí)上，陳于冰出身國內(nèi)一線券商，是一位早就習(xí)慣快節(jié)奏、高強(qiáng)度工作的“投行男”。
從投行高管變身上市公司職業(yè)經(jīng)理人，他把全新的經(jīng)營視角帶入了企業(yè)，并親手推動了一家互聯(lián)網(wǎng)公司的戰(zhàn)略變革。實(shí)施多元化發(fā)展后，二三四五在原有的業(yè)務(wù)之外找到了新的增長點(diǎn)。據(jù)2017年二季度報，公司互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)占凈利潤的比例已超過50%，超過了原先的互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)，成為公司業(yè)績主要貢獻(xiàn)來源。
外部威脅與內(nèi)部變革
二三四五成立于2005年，最早做互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)航起家，宗旨是方便網(wǎng)友快速找到自己需要的網(wǎng)站，而不用去記太多復(fù)雜的網(wǎng)址。在PC互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展早期，除了搜索引擎之外，導(dǎo)航網(wǎng)站是很多用戶進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)的入口。二三四五成立2345網(wǎng)址導(dǎo)航站后，在數(shù)年內(nèi)迅速成為國內(nèi)領(lǐng)先的網(wǎng)址導(dǎo)航網(wǎng)站，擁有海量的用戶訪問流量。
2010年后，2345，hao123和360導(dǎo)航等網(wǎng)站逐步深度介入互聯(lián)網(wǎng)垂直領(lǐng)域，為網(wǎng)頁游戲等垂直領(lǐng)域應(yīng)用導(dǎo)流，驗證了導(dǎo)航網(wǎng)站的流量變現(xiàn)能力。
隨著互聯(lián)網(wǎng)普及成度提高，PC導(dǎo)航網(wǎng)站發(fā)展進(jìn)入成熟期，競爭加劇。二三四五也面臨著PC出貨量衰退、用戶習(xí)慣變化、風(fēng)險軟件威脅等問題，發(fā)展一度陷入低谷。
2015年是二三四五公司創(chuàng)立十周年，也被公司管理層認(rèn)為是創(chuàng)業(yè)的第二個十年。公司團(tuán)隊分析2345網(wǎng)站的優(yōu)勢和外部的機(jī)會后，決定集中資源，開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。
恰好有互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)鍵資源
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念火熱，近年出現(xiàn)了大量創(chuàng)業(yè)型團(tuán)隊，從事網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)。在網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的成本構(gòu)成中，相當(dāng)一部分屬于“獲客成本”，即購買流量，獲取客戶的成本。
“2345一直的定位，就是互聯(lián)網(wǎng)的入口。我們做的是一個流量批發(fā)的生意，流量需要尋找一個變現(xiàn)的途徑。簡簡單單的流量賣給別的網(wǎng)站，這是流量變現(xiàn)的一部分。但如果深挖一個垂直領(lǐng)域，就能實(shí)現(xiàn)更大的價值。”陳于冰介紹說，“二三四五要把產(chǎn)品推廣出去，我們花的成本，和創(chuàng)業(yè)型團(tuán)隊完全不是一個概念。”
在他看來，導(dǎo)流網(wǎng)站本身是一種資源，可以幫助企業(yè)取得競爭優(yōu)勢，具有不可替代性。2345平臺獲客成本處于行業(yè)相對較低水平，有效提高了平臺競爭力。
另一方面，在網(wǎng)絡(luò)貸款運(yùn)營過程中，也存在“經(jīng)驗曲線”，企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢可以成為壁壘。二三四五公司擁有十多年互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營及推廣的經(jīng)驗，在用戶規(guī)模、用戶流量轉(zhuǎn)化能力、產(chǎn)品認(rèn)知度、團(tuán)隊建設(shè)等方面有顯著優(yōu)勢。
陳于冰坦言，“我們在貸款產(chǎn)品的設(shè)計，風(fēng)控體系的建設(shè)方面，都經(jīng)過時間檢驗，并非一蹴而就，其中有些東西說白了要交學(xué)費(fèi)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，它對用戶體驗的把握，還有運(yùn)營等技能，是我們多年做互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)積累下來的。”
二三四五在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的初期，采用聯(lián)盟的形式，與金融機(jī)構(gòu)合作。
在“助貸模式”的合作結(jié)構(gòu)中，二三四五提供流量，提供風(fēng)控篩選，提供小額貸款的技術(shù)服務(wù)；多家持牌金融機(jī)構(gòu)提供用戶所需的資金，完成放貸操作。
“與金融機(jī)構(gòu)合作的核心問題是風(fēng)險由誰來承擔(dān)。金融機(jī)構(gòu)愿意承擔(dān)風(fēng)險，前提是它對產(chǎn)品的本質(zhì)有一個很深刻的認(rèn)識，認(rèn)為溢價能夠覆蓋風(fēng)險。跟金融機(jī)構(gòu)一開始合作的時候，他沒有數(shù)據(jù)，所以他肯定不敢嘛。我們積累了那么多年數(shù)據(jù)，我們對產(chǎn)品和用戶有很深刻的理解，所以一開始是我們承擔(dān)風(fēng)險。但是合作到了一定的程度之后，金融變現(xiàn)的模式已初步跑通，我們的獲客、資金到風(fēng)控優(yōu)勢凸顯。這時候金融機(jī)構(gòu)就愿意承擔(dān)風(fēng)險。”陳于冰介紹，“在金融科技業(yè)務(wù)方面，我們的定位是一個科技助貸的平臺，所以漸漸的我們愿意去做一個無風(fēng)險的角色。互聯(lián)網(wǎng)和科技產(chǎn)生的價值由我們來收取，相關(guān)的金融方面的風(fēng)險溢價，由持牌金融機(jī)構(gòu)，所謂放貸機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，這是我們最終的一個想法。”
戰(zhàn)略合作之外，二三四五也在通過股權(quán)投資形式，參與上游金融服務(wù)。
2016年12月，二三四五網(wǎng)絡(luò)科技子公司參與發(fā)起設(shè)立廣州二三四五互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司。2017年4月，公司與江蘇銀行股份有限公司、凱基商業(yè)銀行股份有限公司及海瀾之家股份有限公司共同簽訂了《發(fā)起人協(xié)議書》，參與發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司。2017年4月，公司完成收購楊科小貸30%股權(quán)。同時還設(shè)立了上海二三四五商業(yè)保理有限公司；并在積極申請互聯(lián)網(wǎng)信用保險公司。
陳于冰強(qiáng)調(diào)，二三四五布局金融業(yè)務(wù)，主要目的是提高資金利用率；仍然保持開放平臺態(tài)度：“從我們平臺的角度，我們的合作原則是一視同仁的，就是說，有沒有股權(quán)關(guān)系，都?xì)g迎合作。當(dāng)然有股權(quán)的話，合作會更緊密一些，但是他們也只是我們的合作機(jī)構(gòu)之一，我們是開放的。”
誤解與合規(guī)
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)依然屬于新興行業(yè)，外界對其也有一些不同的看法，陳于冰認(rèn)為這相當(dāng)正常。
“有一種聲音質(zhì)疑，公司的毛利率可以達(dá)到90%，是不是太高。實(shí)際上，這是因為會計處理方式中的推廣費(fèi)是計入銷售費(fèi)用的，它不算入主營業(yè)務(wù)成本。對我們這樣企業(yè)來說，實(shí)際上銷售的推廣費(fèi)用是我們支出的大頭。毛利率把推廣費(fèi)用剔除在外，沒有算入成本，所以看上去毛利率的數(shù)字會比較高。”陳于冰從專業(yè)角度解釋，“不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融，所有的包括游戲等其他的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，直接成本都很低。所以互聯(lián)網(wǎng)公司的毛利率都比較高，市場上的數(shù)據(jù)可以很好的支持這個觀點(diǎn)。大家都說我們金融板塊的毛利率高，實(shí)際上從兩塊業(yè)務(wù)相比，我們的互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)那個板塊毛利率也是90%左右，兩者很接近。”
有關(guān)網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)的另一個爭議問題是企業(yè)收取的“息”和“費(fèi)”到底如何界定。從利息來說，它和借款的金額與時間掛鉤，是一個金融概念；但從“費(fèi)用”是按次數(shù)來算的，它是一種服務(wù)的概念。比如說某次反欺詐驗證，某次征信查詢，某次催收等等——這些成本全部是按筆數(shù)發(fā)生，業(yè)內(nèi)公司針對這部分費(fèi)用也常按照筆數(shù)收取。
陳于冰強(qiáng)調(diào)，“我們的費(fèi)率是利息加手續(xù)費(fèi)這樣一個概念。外界看來，對我們的費(fèi)率有所誤解。其實(shí)橫向?qū)Ρ韧袠I(yè)，我們的收費(fèi)是相對偏低的。還有在實(shí)際的業(yè)務(wù)中，從利率比率來算是一方面，另一方面由于借款本金較小，從成本的絕對值來看，它的金額是不大的。本來這種小額的零散金融服務(wù)都沒人做，是互聯(lián)網(wǎng)的效率，讓這種小額零散的生意成為可能。當(dāng)然，我們所有的收費(fèi)最終都會以監(jiān)管實(shí)際要求為準(zhǔn)，我們也會跟監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期做一些匯報、交流。我們堅信在合規(guī)的道路上，堅持走下去，就能走得更遠(yuǎn)。”
陳于冰相信，從監(jiān)管的角度，整頓治理行業(yè)的目的不是完全“否定”，而是要“糾偏”納入監(jiān)管框架，幫助促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。“互聯(lián)網(wǎng)連接起普通大眾和金融，讓一些原來不能獲得金融服務(wù)的人，獲得了服務(wù)。它解決了普惠和包容性的問題。監(jiān)管規(guī)范動作，對我們這樣的企業(yè)是有好處的。因為現(xiàn)在市場上就是魚龍混雜太多，行業(yè)規(guī)范后，能保持合規(guī)運(yùn)營的企業(yè)就有優(yōu)勢。”
